비트코인과 주식의 상관관계와 그 영향

미국 연준의 결정에 따라 사람들은 이제 코인 시장까지 그 영향을 미칠 것이라 생각하고 있습니다. 최근 비트코인과 나스닥의 상관관계가 유의하게 높아지고 있습니다. 상관관계가 높게 나타나는 이유와 높은 상관관계의 장단점에 대해 이야기해보겠습니다.

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최근 비트코인과 주식 관계‍

비트코인과 주식의 1년 간의 그래프입니다. 굉장히 비슷하게 상승하고 하락하는 그래프를 볼 수 있습니다.그러나 21년 이전에만 해도 비트코인과 주식은 전혀 별개의 것으로 인식되었습니다.2012년까지는 비트코인 가격이 매우 안정적이었던 반면, S&P 500 가격은 등락을 통해 꾸준히 인상하는 형태를 보여주었습니다. 그러나 21년 이후부터는 점차 높은 상관관계를 보여주는데요, 21년 말부터 22년 중반까지 비트코인과 주식의 상관관계는 높게는 0.8까지 나타나며 같은 방향으로 가고 있음을 보여줍니다.

그렇다면 비트코인과 주식은 어떤 상관관계를 지니게 된 것일까요?

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코인 투자자들과 주식 투자자들의 동일성 증가

그 이유는, 코인에 투자하는 사람들이 주식에 투자하는 사람들과 동일해졌다는 것입니다. 투자 포트폴리오가 결국 코인과 주식을 모두 포함하게 되는 것이죠. 게다가 코인 수익에 대한 여파가 주식 수익에도 영향을 미치면서, 투자자들은 점차 코인과 주식의 유사성에 주목하게 되고, 코인과 주식이 동일하다는 전제 속에서 결정을 내리기도 합니다.

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규제가 드리워진 코인 시장

암호화폐가 더 이상 주식시장과 동떨어진 분리된 자산으로서가 아니라, 전통적인 주식처럼 하나의 일반적인 보유 자산으로 자리잡고 있습니다. 이처럼 코인이 대중화되면서, 미국 연준의 결정과 규제가 주식 시장뿐만 아니라 코인 시장까지 흔들게 되었습니다. 이처럼, 코인과 주식의 상관관계는 점차 비슷해지는 형태가 나타나고 있습니다. 그렇다면 코인과 주식 상관관계가 높게 나오는 사실에 따른 장점과 단점은 무엇일까요?

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장점

코인과 주식의 높은 상관관계가 갖는 장점은 크게, 2가지로 코인의 예측 가능성이 증가한다는 것과 장기 수익을 실현할 수 있다는 것입니다.

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코인 예측 가능성 증가

상관관계가 높다면, 암호화폐 투자의 예측가능성은 점차 높아지게 됩니다. 주식 시장을 보고서도 암호화폐의 시장을 예측하는 것이 가능해지기 때문입니다. 비트코인과 주식 차트가 비슷해진다면, 시장의 트렌드를 빠르게 눈치채고, 더 합리적인 선택을 할 수도 있습니다.

장기 수익 실현

주식은 단기적으로 급락을 반복하지만 결국, 장기적으로는 더 큰 수익을 가져다 줍니다. 따라서 암호화폐 또한 투자자들에게 장기 수익의 실현 가능성을 높여준다는 장점이 존재합니다.‍

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단점

그러나 코인과 주식의 높은 상관관계는  코인의 디커플링을 해소시켜 위험 분산이 어려워진다는 단점을 안고 있습니다.

코인 디커플링 해소

비트코인 시장에서의 디커플링(decoupling)을 두려워할 필요가 없어집니다. 이전에는 코인과 주식의 상관관계가 낮아 분산 포트폴리오를 만들기 좋았다면, 상관관계가 높아질 수록 위험을 분산하기 어려워집니다. 따라서 상관관계가 높은 상황에서, 투자자들은 고수익을 얻을 수도 있으나 시장이 안 좋아졌을 때 많은 손실을 입을 위험 또한 안게 됩니다.

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전문가들의 예측

현재는 코인과 주식 시장이 높은 상관관계를 보여주고 있는 것이 사실입니다. 그러나 전문가들은 결국 비트코인과 주식 시장 간의 디커플링이 언젠가는 일어날 것이라 믿고 있습니다.

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출처: https://learn.bybit.com/investing/bitcoin-stock-market-correlation/

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