November 18, 2022

기술적 분석의 개념과 장단점

암호화폐 시장에서 투자종목을 분석하는 방법에는 크게 기술적 분석(Technical Analysis)과 기본적 분석(Fundamental Analysis)의 두가지 방법으로 이분됩니다. 기본적 분석은 주로 특정 가상 화폐를 발행하는 기업을 공부하고 그 기업의 내재적 가치를 판단하여 투자를 결정하는 방식입니다. 기본적 분석과 반대되는 기술적 분석은 내재적 가치를 구하는 것이 과대 혹은 과소평가될 가능성이 있기 때문에 한계가 있다는 입장에서 출발합니다. 투자 수익을 극대화하기 위해서는 시장의 정보를 이미 반영한 가격의 움직임을 보고, 미래의 시장 가치를 예측하는 것이 더 높은 신뢰도를 지닌다고 봅니다.

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기술적 분석 개념

기술적 분석가들은 시장에서 거래가 시장 심리에 의해 결정된다고 믿습니다. 시장 가격은 시장 참가자들의 기대를 반영하면서 추세와 패턴을 형성하고, 시장 가격의 움직임에는 시장에 영향을 주는 모든 요소들이 이미 반영되어 있습니다. 따라서 가격이나 거래량과 같은 차트를 분석하여 투자 시장의 심리 상태를 파악여 매매 시점을 결정하는 것이 성공적인 투자 방법이라고 봅니다.

한마디로, 기술적 분석은 차트 분석을 통해 투자 결정을 내리는 것으로 이해할 수 있습니다. 기본적 분석과 기술적 분석 간의 상대우위에 대해서는 결론이 나지 않고 있지만 신속한 의사결정을 내려야 하는 암호화폐 시장에서는 기술적 분석 지표를 활용하여 투자 결정을 하는 경향이 나타나고 있습니다.

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기술적 분석의 기본 전제

기술적 분석은 시장 가격의 변동에 관한 세 가지 기본 전제를 갖고 있습니다.

첫번째 전제 : 시장 가격의 변동은 시장에 영향을 미치는 모든 요소들을 반영하고 있다.

‍수요 공급의 변화는 시장 가격에 즉각 반영되기 때문에 가격 차트를 분석하는 것만으로도 시장의 모든 정보를 종합적으로 반영하여 미래 시장 가격을 예측해볼 수 있습니다.

두번째 전제 : 가격은 추세(TREND)에 따라 움직인다.

‍기술적 분석가들은 가격 흐름의 방향성, 즉 추세가 존재한다고 믿습니다. 따라서 기술적 분석은 과거에 형성된 추세를 기반으로 미래의 가격을 예상합니다.

세번째 전제 : 시장의 움직임은 반복된다.

‍시장의 차트 유형은 오랜 분석을 통해서 만들어진 것이고, 이는 시장의 심리 상태를 잘 반영합니다. 따라서 차트 유형을 파악한다면 시장의 심리상태를 예측할 수 있고, 역사의 반복성에 의해 과거의 패턴이 미래에도 비슷하게 나타날 것입니다.

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기술적 분석의 장점

기술적 분석에는 분명 장점과 단점이 존재합니다. 기술적 분석은 분석 능력을 향상시키면서 미래를 예측할 수 있다는 큰 장점이 있지만 그럼에도 정확성이 떨어진다는 단점이 있습니다. 기술적 분석의 장단점을 각각 3가지씩 보면서 기술적 분석의 적용에 대해 고민하는 시간이 되시길 바랍니다.

1. 다양성과 신축성

기본적 분석은 개별 분석 대상마다 각각의 정보와 지식을 매번 새로 공부해야 한다는 어려움이 있습니다. 그러나 기술적 분석의 경우 종목에 구애 받지 않고, 가격과 거래량과 같은 입수 가능한 정보들만 있으면 분석이 가능합니다. 이를 기반으로 다양한 대상에 분석을 적용해볼 수 있습니다. 따라서 기술적 분석은 자신의 필요에 맞게 거래 종목을 변경해가면서 신속하고 효율적으로 분석할 수 있습니다.

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2. 분석 능력 향상 가능

기술적 분석 또한 차트 유형을 익히고, 과거의 추세에 대해 학습하여 지식을 축적할 수록 분석 능력을 향상시킬 수 있습니다.

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3. 가격의 변화 방향성을 예측 가능

기술적 분석의 가장 큰 장점은 매수와 매도 타이밍을 포착할 수 있다는 것입니다. 투자에서 가장 중요한 것 중 하나는 매수와 매도 타이밍을 잡는 것입니다. 타이밍이 수익률과 직결되는데, 기술적 분석을 통해서는 매매 시점 파악을 통해 성공적인 투자를 해낼 수 있습니다.

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기술적 분석의 단점

1. 과거의 반복에 대한 보장 불가능

기술적 분석은 과거 차트로 미래를 예측하는 방식을 채택합니다. 따라서 과거 차트에 나타난 추세와 패턴에 대한 반복성이 보장되지 않는다면 예측이 틀릴 가능성이 높습니다.

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2. 기관 투자자와의 정보 격차

차트에 대해 많이 공부하더라도, 성능 좋은 컴퓨터와 프로그램을 사용하는 기관 투자자들에 비해서는 정보가 턱없이 부족한 것이 현실입니다. 또한 기술적 분석이 늘어나면서 주가 차트를 조작하여 일반 투자자들을 기만하는 세력 또한 나타나고 있습니다.

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3. 주관성의 위험

차트가 같더라도 차트에 대한 해석은 투자자들에 따라 천차만별로 나타날 가능성이 매우 높습니다. 차트 해석을 감정적으로 받아들이게 되면 오류를 범할 수 있습니다. 차트에 국한하여 예측을 하다 보면, 내재적 가치를 보기 보다 시장 변동에만 집중하여 시장이 변화하는 원인에 대한 분석을 못할 수도 있게 됩니다.이처럼 기술적 분석에는 장점과 단점이 존재합니다. 기술적 분석을 유일한 분석 툴로 쓰기 보다는 투자에서 활용 가능한 한가지 방법으로 받아들인다면 유익한 결과로 이어질 것입니다.

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